| Public Concerné |
Public niveau bac+3 avec des connaissances préalables en économie et comptabilité, ayant suivi ou avquis le niveau de l'UE GFN139. Exercer une activité professionnelle de préférence en rapport avec la matière financière.
La formation n'est pas soumise à agrément.
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Finalité de l'unité d'enseignement |
| Objectifs pédagogiques |
| Connaître et maîtriser l'outil d'aide à la décision financière à long terme ; connaître et maîtriser les mécanismes d'évaluation des actifs financiers ; savoir définir une politique de financement et sa conséquence sur la valeur de l'entreprise |
| Capacité et compétences acquises |
| Connaître et comprendre les critères de choix d'investissement de façon à hiérarchiser et arbitrer différents projets ; savoir évaluer et analyser les financements (emprunts, fonds propres... ), en étudiant leurs incidences sur le coût du capital, connaître les principes de gestion de portefeuille d'actifs financiers et les derniers développement en gestion financière.. |
Organisation |
| 6 Crédits |
Contenu de la formation |
I La prise en compte du facteur temps dans l'évaluation des flux financiers
Valeur présente (VP) :
- Le concept de Valeur Présente et son utilité
- Comment calculer des valeurs présentes ;
Les flux de cash-flows, obligations et crédits bancaires
- Valeur actuelle
- Taux d'intérêt
- Taux de rentabilité interne (TRI) ou taux actuariel ; Décisions d'investissement (Capital budgeting)
- Critères : Valeur actuelle nette (VAN), Taux de rentabilité interne (TRI) et délai de récupération (Pay-back)
- Le calcul de la séquence de cash-flow liés à l'investissement (free cash-flows)
- Comment prendre la décision d'investissement
II La prise en compte du facteur risque
Optimisation dans la gestion de portefeuille : frontière efficiente risque/rendement - Variance des rendements ; diversification ; risque systématique, betas - Détermination de la frontière efficiente (modèle de (Markowitz) ; L'équilibre risque/rendement du marché financier - Modèles d'équilibre des actifs financiers (MEDAF ou CAPM) - Le modèle APT (Arbitrage Pricing Théory) - Applications : mesure des performances de portefeuille d'actifs financiers ; décisions en avenir incertain
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